发布日期：2024-09-14 21:35 点击次数：146
肖恩·多尔蒂的演艺生涯始于她在《贝弗利山庄90210》中饰演布伦达·沃尔什的角色。从1990年的首映到1994年，她一直是这部受欢迎剧集的主角，并在第四季后离开。2008年，该剧重新启动，多尔蒂再次惊喜现身。她还在《圣女魔咒》中饰演了普鲁·哈利韦尔，这个角色也为她赢得了广泛的认可和喜爱。
这部名叫《赤热》的电视剧，就是根据虞璐琳的小说《月光密码》翻拍的。不仅仅是为了看电视，更重要的是向大家展示咱们中国科技创业的风采。故事主要讲述了一群牛人回国创业的故事，他们面对各种挑战和机遇。同时还要解决技术难题，与商业巨头们谈判，展现出了我们年轻创业者的热情和奋斗精神。
东吴证券股份有限公司孙瑜,罗頔影近期对千味央厨（001215）进行研究并发布了研究报告《餐饮供应链长逻辑清晰，百胜上新关注大B端边际改善》，本报告对千味央厨给出买入评级，当前股价为25.19元。
千味央厨
投资要点
百胜中国上市K萨新品，大B端边际改善。2024年7月肯德基上新K萨新品，系香炸饼底类披萨，预期下半年千味央厨仍有储备新品待上市，上新节奏加快。同时，百胜中国2024年维持新开店1500-1700家目标，上半年完成净开店779家，肯德基/必胜客分别净增635/192家。得益于开店扩张，百胜2024Q2在高基数下收入保持增长(以不变汇率计算，24Q2百胜收入同比+4%)，西快龙头韧性足。面对复杂的外部环境，百胜下半年将推出创新产品，以提升单量来拉动公司同店表现。除百胜外，千味央厨也加速为塔斯汀、海底捞等客户上新，得益于上新节奏加快，大B端将迎来边际改善。
小B端精耕米面品类，积极拓展预制菜品类。公司在小B端持续推新，今年在米面品类的布局重心为早团餐主食、全熟蛋挞突破全场景、春卷破圈，近期推出黄金脆新品，适配宴席、团餐等场景。预制菜加快品类拓展，推出包括鸡排、肉串、咸蛋黄荔枝形虾球等品类匹配优势渠道和场景。2023财年公司有11个新品系列销售过千万，占比新品销售额的70%，公司推新能力强，产品持续驱动公司增长。
基金持仓下降至历史低位，剧烈杀估值期已过，估值触底。截止到2024Q2末，已没有主动基金重仓持股公司，达到历史最少水平，环比减少14个。公司PE(Forward)自2023年进入剧烈杀估值期，从2024年5月至今，千味央厨PE(Forward)从22x下降至15x左右，估值达到上市以来最低位，高估值风险释放。
餐饮业连锁化率持续提升，餐饮供应链助力降本增效的长期逻辑不变。当下外部需求相对疲软，但龙头餐饮企业韧性足，餐饮连锁化率长期提升确定性强，根据辰智大数据，国内餐饮门店数量从2019年底878万家下跌至2023年底的770.3万家，同时美团数据显示2019-2023年国内餐饮连锁化率从13%提升至21%。连锁企业抗风险性更强，餐饮供应链企业能满足连锁餐饮企业对标准化的要求，帮助下游客户降本增效的长期逻辑不变。
盈利预测与投资评级：公司专注服务B端餐饮客户，看好公司在强研发和客户优势双轮驱动下持续增长。考虑餐饮端整体低迷，我们略下调2024-2026年盈利预测，预计2024-2026年公司收入分别为20.8/23.2/26.3(前次为21.9/26.1/30.9亿元亿元)，同比增速+9.6%/11.5%/13.2%，预计归母净利润亿元1.6/1.9/2.2亿元(前次预测为1.8/2.2/2.6亿元)，同比+17%/+21%/+16%，EPS分别为1.59/1.92/2.23元，对应PE分别为16x、13x、11x，维持“买入”评级。
风险提示：食品安全风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、大客户收入占比较高带来的业绩不稳定风险。
数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中泰证券（600918）范劲松研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达86.99%，其预测2024年度归属净利润为盈利1.61亿，根据现价换算的预测PE为15.55。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有12家机构给出评级哪个股票能杠杆，买入评级8家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为43.01。
